近年來，全球投影機產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一場深刻的技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)重構(gòu)。以1LCD技術(shù)為核心的顯示方案憑借著卓越的性價比和日臻完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套，正在成為全球投影機市場的主流選擇。

    特別是，包括技術(shù)路線、核心器件部件、ODM等在內(nèi)的整個供應(yīng)鏈收獲了長足的進步，使得中國成為全球LCD投影機產(chǎn)業(yè)最大的生產(chǎn)基地和創(chuàng)新策源地。

一、1LCD技術(shù)在全球投影機市場占據(jù)主導(dǎo)地位

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2024年，全球投影機市場出貨量達到2017萬臺；其中，1LCD技術(shù)的出貨量占比為67.9%，較2023年上漲了6.6個百分點；預(yù)計2025年的市場份額將進一步逼近70%。

    2021-2025E 全球投影機市場分技術(shù)出貨量占比

    1LCD產(chǎn)品性能水平的提升很大程度上受益于供應(yīng)鏈自主配套的完善，目前的國產(chǎn)化率達到了90%以上。從上游的液晶面板生產(chǎn)，到中游的光機組裝，再到下游的整機制造，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)建立了相對完整和自主可控的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。這種高度的國產(chǎn)化不僅有效降低了生產(chǎn)成本，也為技術(shù)迭代和產(chǎn)品創(chuàng)新提供了更大的靈活性和自主性。

二、1LCD供應(yīng)鏈體系的全面升級

    當前，1LCD技術(shù)的供應(yīng)鏈體系正在經(jīng)歷全面升級，主要體現(xiàn)在四個關(guān)鍵環(huán)節(jié)：

    面板技術(shù)的規(guī)格躍遷：新一代1LCD面板在光利用效率、分辨率、對比度、色彩表現(xiàn)等核心指標上實現(xiàn)了顯著提升。京東方和TCL華星光電為全球市場供應(yīng)了超過90%的液晶面板，近兩年先后推出了2.69英寸HD及FHD、3英寸FHD、3.5英寸FHD、4英寸FHD、4.5英寸FHD、5英寸4K、5.5英寸4K等規(guī)格的產(chǎn)品。尤其4K分辨率面板的量產(chǎn)應(yīng)用，為1LCD技術(shù)向高端市場拓展奠定了堅實基礎(chǔ)。

    光機系統(tǒng)的封閉式革新：傳統(tǒng)開放式光機系統(tǒng)存在散熱不佳、灰塵污染等問題，封閉式光機系統(tǒng)通過優(yōu)化散熱設(shè)計、采用密封結(jié)構(gòu)，顯著提升了產(chǎn)品的可靠性和使用壽命。封閉式設(shè)計還為光機系統(tǒng)的小型化和集成化創(chuàng)造了條件，為便攜式投影產(chǎn)品的發(fā)展提供了技術(shù)支撐。

    整機生產(chǎn)的精細化管理和智能化轉(zhuǎn)型：除了在工藝流程的優(yōu)化之外，頭部的整機工廠投入了現(xiàn)代化產(chǎn)線和無塵車間，為1LCD投影機的規(guī)模化生產(chǎn)提供了質(zhì)量保障。此外，引入自動化裝配設(shè)備、在線檢測系統(tǒng)、智能質(zhì)控算法等先進制造技術(shù)，都使得整機生產(chǎn)的效率、良率和一致性大幅提升。

    供應(yīng)鏈的協(xié)同、全面升級推動了1LCD投影產(chǎn)品在亮度、分辨率、智能化等各個維度的顯著改善，整體性能不斷逼近DLP產(chǎn)品；同時，整機成本控制在了相對較低的水平。

    以主流的1080P分辨率產(chǎn)品為例，1LCD方案的成本比DLP方案低至30%左右。這種成本疊加性能的優(yōu)勢直接轉(zhuǎn)化為了產(chǎn)品在終端市場的競爭力。

    三、中國ODM廠商貢獻了全球市場的絕大部分產(chǎn)能

    ODM代工生產(chǎn)是制造產(chǎn)業(yè)鏈的最后一環(huán)，也是各種能力的最終體現(xiàn)。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2024年，全球1LCD投影機OEM/ODM工廠的出貨量約為2300萬臺，其中中國大陸貢獻了絕大部分產(chǎn)能，尤其以廣東、四川、安徽等產(chǎn)業(yè)集群為核心區(qū)域。

    在剔除了使用二手料、玩具類1LCD投影機等超低端產(chǎn)品之外，中國大陸主流的ODM工廠在2024年的出貨量約為1400萬臺。這些制造商主要為海外、國內(nèi)具有一定認知度的品牌提供ODM服務(wù)，其生產(chǎn)制造、技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)的各方面能力相對較高。

    洛圖科技（RUNTO）將這些廠商大致劃分為三大陣營：一是主攻海外市場的廠商，以科金明、影冠、和天創(chuàng)、銳影等為代表，構(gòu)建了“研發(fā)-制造-銷售”的全鏈路出海模式；二是國內(nèi)外市場協(xié)同發(fā)展的廠商，以瑞格爾、轟天炮為代表，以國內(nèi)技術(shù)反哺海外，用海外經(jīng)驗賦能國內(nèi)；三是聚焦國內(nèi)市場需求的廠商，包括一數(shù)、賽爾智能等，通過定制化開發(fā)為國內(nèi)新興投影品牌提供全流程支持。

    從出貨量上看，2024年，在中國大陸主流ODM廠商中，瑞格爾、科金明排名前二，體量達到了百萬臺級別。

四、1LCD技術(shù)的發(fā)展趨勢：從“夠用”到“好用”

    在投影機的基礎(chǔ)性能方面，用戶相對更關(guān)注亮度和分辨率兩個指標。

    1LCD產(chǎn)品的主流亮度段正從100-200流明轉(zhuǎn)向300-500流明；分辨率則從早期的720P，到現(xiàn)在主流的1080P，并且正在向4K分辨率滲透。

    聚焦在1080P及以上分辨率的中高端1LCD投影機市場，2024年度，中國大陸ODM制造商的出貨量約為600萬臺，其中科金明、瑞格爾和一數(shù)，在第一梯隊，量級均超過了50萬臺；第二梯隊的廠商則包括和天創(chuàng)、影冠、轟天炮等，出貨量級在30-50萬臺。

    在更高階的4K產(chǎn)品市場，家用投影機正在面臨來自液晶電視的嚴峻競爭。55英寸以上的液晶電視當前已經(jīng)實現(xiàn)了4K普及，DLP和3LCD 4K的滲透在加快，1LCD 的4K面板則正在逐步量產(chǎn)應(yīng)用。

    在硬件性能之外，智能化和內(nèi)容也是投影機的核心指標。中國投影市場的智能化走在全球前列。在海外市場，2024年之前，大部分的1LCD產(chǎn)品因無法獲得谷歌授權(quán)，多以投屏或“投影+電視棒”的形式獲取節(jié)目內(nèi)容。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2021年整體全球市場中，智能投影的出貨量占比為37.5%，而海外市場的智能化占比僅為約10%。

    從2024年開始，以科金明為代表的ODM制造商、以視源為代表的主板廠等越來越多的1LCD廠商開始獲得全球主流如Google TV或Netflix的正版授權(quán)，帶動了海外市場的智能化進程。到2024年，在海外市場，智能產(chǎn)品的出貨量占比提升至了24%。

    2021-2025E 全球投影機市場智能產(chǎn)品出貨量占比

    此外，AI技術(shù)在投影產(chǎn)品中的應(yīng)用越來越廣泛，特別是在中國市場。包括自動對焦、自動梯形校正、智能避障、場景識別等功能大大降低了用戶的使用門檻。

    可以判斷，接下來，投影儀產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)沿著技術(shù)創(chuàng)新、制造升級、生態(tài)完善的路徑向前進步，包括整機ODM在內(nèi)的供應(yīng)鏈發(fā)展也將會發(fā)揮越來越重要的作用。