近日，上海龍旗科技股份有限公司（證券代碼：603341，證券簡稱：龍旗科技）在 2025 年 11 月 4 日至 12 月 2 日期間舉辦的特定對象調(diào)研活動中，向長江證券、國泰海通證券、博時基金、施羅德基金等數(shù)十家知名券商及投資機(jī)構(gòu)，全面披露了公司在 SiP（系統(tǒng)級封裝）、AI/AR 眼鏡等核心業(yè)務(wù)的布局規(guī)劃、技術(shù)優(yōu)勢及市場進(jìn)展，彰顯了公司在 AI 智能終端領(lǐng)域的發(fā)展底氣與戰(zhàn)略遠(yuǎn)見。

    SiP 業(yè)務(wù)錨定 AI 終端 2026 年底量產(chǎn)出貨

    在 SiP 業(yè)務(wù)布局方面，龍旗科技明確了 “市場需求導(dǎo)向” 的投入策略，規(guī)劃國內(nèi) NPI（新產(chǎn)品導(dǎo)入）線與海外量產(chǎn)線雙線并行的發(fā)展路徑。公司透露，SiP 產(chǎn)品預(yù)計于 2026 年底實現(xiàn)量產(chǎn)出貨，2027 年起產(chǎn)能將逐步釋放以滿足核心客戶需求，后續(xù)將根據(jù)市場增長與訂單落地情況動態(tài)優(yōu)化產(chǎn)能布局，適時擴(kuò)大規(guī)模。

    與行業(yè)內(nèi)純制造型企業(yè)不同，龍旗科技聚焦應(yīng)用于 AI 智能終端的復(fù)雜系統(tǒng) SiP，構(gòu)建了 “設(shè)計 + 制造” 一體化服務(wù)能力。憑借自主研發(fā)的集成設(shè)計技術(shù)與豐富的工程化經(jīng)驗，公司能夠高效匹配客戶復(fù)雜場景需求，為項目快速導(dǎo)入與落地提供堅實保障，這也成為其在 SiP 領(lǐng)域的核心競爭力。

    AI/AR 眼鏡雙線布局 技術(shù)協(xié)同與專項突破并行

    在智能眼鏡賽道，龍旗科技采取 AI 眼鏡與 AR 眼鏡協(xié)同推進(jìn)的策略。其中，AR 眼鏡重點(diǎn)聚焦成像與顯示核心環(huán)節(jié)，布局 Micro-LED 和光波導(dǎo)技術(shù)方向。今年上半年，公司已與 XREAL、鯤游光電、晶盛機(jī)電簽署 AI/AR 產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略合作協(xié)議，通過產(chǎn)業(yè)協(xié)同共同推進(jìn)相關(guān)技術(shù)工藝迭代。作為具備自主集成設(shè)計與制造能力的 ODM 企業(yè)，公司將在 AR 技術(shù)日趨成熟后快速實現(xiàn)產(chǎn)品落地。

    針對 AR 眼鏡與 AI 眼鏡的差異，龍旗科技表示，AR 眼鏡因搭載光機(jī)系統(tǒng)，在重量、成本控制、系統(tǒng)設(shè)計復(fù)雜性及雙面校準(zhǔn)等組裝工藝上有特殊要求，但兩者大部分研發(fā)需求相通。公司已搭建統(tǒng)一技術(shù)能力平臺，對共性技術(shù)進(jìn)行集中布局與迭代優(yōu)化，同時聚焦 AR 眼鏡差異化技術(shù)需求，通過技術(shù)復(fù)用與專項突破結(jié)合的方式，提升產(chǎn)品核心競爭力與產(chǎn)業(yè)化效率。

    在零部件布局上，公司短期內(nèi)將以合作為主，通過戰(zhàn)略投資等方式深化與優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的合作，保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定性與技術(shù)適配性；同時集中核心資源攻克智能眼鏡耐用性升級、續(xù)航延長、輕量化、生態(tài)兼容性拓展等關(guān)鍵課題，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品用戶體驗。

    客戶合作成效顯著 智能眼鏡成業(yè)績增長引擎

    客戶合作與市場表現(xiàn)方面，龍旗科技收獲頗豐。公司與全球頭部客戶建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，伴隨其 AI 眼鏡產(chǎn)品持續(xù)迭代升級，用戶體驗顯著提升，今年銷量較去年實現(xiàn)顯著增長，明年及未來市場前景樂觀。國內(nèi)市場上，公司已承接國內(nèi)頭部客戶 AI 眼鏡研發(fā)項目，首款產(chǎn)品預(yù)計明年量產(chǎn)，其他國內(nèi)客戶拓展也在同步推進(jìn)中。龍旗科技明確表示，智能眼鏡業(yè)務(wù)將成為公司業(yè)績持續(xù)增長的重要推動力。

    針對市場關(guān)注的原材料采購與存儲價格波動問題，公司回應(yīng)稱，上游原材料包括主芯片、存儲、屏幕、機(jī)殼、攝像頭等，其中部分原材料由公司采購，主芯片與存儲多由客戶采購，因此存儲價格波動對公司業(yè)務(wù)不構(gòu)成直接影響。

    牽手頭部大模型企業(yè) 共推 AI 與終端融合創(chuàng)新

    對于頭部大模型公司在 AI 硬件端的布局，龍旗科技持積極看好態(tài)度。公司認(rèn)為，AI 硬件與大模型存在強(qiáng)協(xié)同效應(yīng) —— 算法優(yōu)化讓硬件更智能，硬件普及則助推模型迭代。以公司全球頭部大客戶為例，其 AI 大模型在產(chǎn)品應(yīng)用中帶來了更優(yōu)的用戶體驗與信息交互，直接帶動 AI 眼鏡出貨量快速增長。目前，龍旗科技已與國內(nèi)頭部大模型客戶合作 AI 眼鏡項目，預(yù)計明年量產(chǎn)；未來將進(jìn)一步強(qiáng)化與頭部大模型廠商在 AI 智能終端領(lǐng)域的產(chǎn)品應(yīng)用合作，共同推動 AI 與智能終端的融合創(chuàng)新。